헤지펀드! 전통적 투자상품(채권,주식)의 대안투자, 행복한 휴테크, Funny재테크, 지수연동예금, 어린이뮤지컬

 

 

 

Q: 50대 초반의 개인투자자입니다.

물가인상률에도 미치지 못하는 예금금리로 인하여 그동안 애써 축척해 놓은 자산이 줄어드는 것 같아 금융자산 중 일부분을 주식 및 펀드상품에 투자하고 있습니다. 투자관련 상품에 관심이 많다보니 최근 신문이나 TV 등에서 헤지펀드에 관한 기사 등을 종종 보게 되는데 헤지펀드가 무엇인지 그리고 투자시 유의할 점은 없는지 궁금합니다.

A: 헤지펀드란 정확한 정의를 내리기는 어렵지만 일반적으로 소수 투자자로부터 사모방식으로 자금을 모집하고 각종 투자기법을 활용하여 펀드를 운용 후 투자실적에 따라 배당하는 펀드을 말합니다.

우리나라의 경우‘금융위기의 주범’,‘고위험 펀드’,‘묻지마식 투자펀드’라고하여 헤지펀드에 대한 오해도 많지만 ‘시장등락에 불구하고 수익을 창출할 수 있는 절대수익추구’,‘다양한 자산군을 거래대상으로 하는 투자의 유연성’,‘기존의 자산군과 낮은 상관관계로 인한 강력한 분산투자의 도구’라는 장점을 가지고 있기 때문에 전통적 투자상품(주식, 채권 등)에 대한 대안투자수단으로 최근 많이 부각되고 있는 상품이 헤지펀드입니다.

특히, 헤지펀드를 전통적인 투자자산의 포트폴리오에 편입할 경우 포트폴리의의 변동성은 낮추고 전체 포트폴리오의 리스크 대비 수익률을 향상시킬 수 있기 때문에 글로벌 금융위기 이후 한 층 불확실성이 증가하는 금융환경에 유연하게 대처할 수 있는 상품이라고 할 수 있습니다.

재간접 헤지펀드의 판매 및 한국형 헤지펀드의 도입은 거의 기정사실이기 때문에 새로운 투자수단에 대한 정확한 이해 및 분석을 통하여 투자여부를 결정하시는 것이 중요하다고 할 수 있습니다.

헤지펀드 투자시 유의할 사항으로는 첫째 헤지펀드는 고수익상품이 아니라는 것입니다. 대부분의 헤지펀드는 10~15%의 절대수익을 추구하고 있기 때문에 TV드라마 등에서 보는 것처럼 인생역전을 가져다 주는 마이다스펀드가 아니라는 것입니다. 따라서 헤지펀드는 전통적 투자자산의 수익율과 리스크의 변동성을 낮추는 포트폴리오 편입수단으로 활용하는 것이 중요하다고 할 수 있습니다.

둘째 운용스타일(투자전략)을 이해하고 하나의 포트폴리오내에 다양한 매니저와 스타일이 포함되어 있어 투자위험이 분산되었는지 확인하는 것입니다. 다양한 매니저와 스타일이 포함된 경우 매니저간 성과차이에 의한 수익률 변동위험을 낮출 수 있고 스타일간 상관관계가 낮은 경우 상호보완성에 의하여 높은 분산효과를 제공할 수 있기 때문입니다

세째 자신의 금융자산 중 10~20%만 투자하는 것이 바람직하다고 할 수 있습니다. 금감원에서 예고한 가이드라인을 보면 재간접헤지펀드의 경우 개인투자가의 최저가입금액이 1억원이므로 금융자산이 최소 5억 이상인 분만 투자하는 것이 좋습니다.

네째 환매기간이 길거나 환매기간에 제한이 있기 때문에 충분한 여유자금으로 투자해야합니다. 2~3년 이상의 투자기간을 고려해야하며 환매에 제한을 받기 때문에 단기투자목적으로는 적합하지 않다고 할 수 있습니다.